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第四次探底回升！行情破局者出現(xiàn)了？——道達(dá)投資手記
2026-03-18 19:28:37 上證指數(shù)30分鐘級(jí)別出現(xiàn)底背離共振，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)蓄勢整理，回升這意味著本輪調(diào)整開始接近尾聲。行情現(xiàn)道后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否再創(chuàng)新高，破局若再創(chuàng)新高，出資手則新一輪行情來臨的第次達(dá)投概率較大。板塊方面，探底今天資金選擇了有漲價(jià)邏輯的回升存儲(chǔ)及算力，有破局的行情現(xiàn)道味道。 今天，破局A股三大指數(shù)集體上漲。出資手 截至收盤，第次達(dá)投上證指數(shù)上漲0.32%，探底深證成指、回升創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.05%、2.02%。市場成交額為2.06萬億元，較昨日縮量1635億元。 個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股、下跌個(gè)股的數(shù)量分別為3554只、1831只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.8%。 3月以來，上證指數(shù)出現(xiàn)“相對”低位的探底回升K線，此前有3根，今天是第四根。 達(dá)哥之前提到，上證指數(shù)近期的走勢，有點(diǎn)類似于去年9-11月的走勢。就目前的情況來看，3月3日MACD死叉之后快速下行，和去年11月14日-24日的情況類似。 目前，上證指數(shù)30分鐘級(jí)別出現(xiàn)了底背離共振。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)守住了3月10日以來的跳空缺口上沿，而3月10日以來的形態(tài)是蓄勢整理形態(tài)。 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的權(quán)重股，多是AI硬件、新能源的龍頭與核心。只要這兩個(gè)方向中的全部或任一方向拉升，那么創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再創(chuàng)新高的概率較大，一旦再創(chuàng)新高，則意味著新一輪行情來臨的概率較大。 綜上，達(dá)哥認(rèn)為，市場的本輪調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，或者有可能已結(jié)束。 當(dāng)然，量化交易依然在影響市場，在操作上是需要注意的。今天，資金進(jìn)入機(jī)構(gòu)大票品種以及趨勢上漲品種，這是一種應(yīng)對量化交易的方法。 板塊方面，AI硬件領(lǐng)漲，通信設(shè)備、IT設(shè)備、半導(dǎo)體、元器件、算力租賃、CPO、存儲(chǔ)芯片等行業(yè)板塊或概念板塊漲幅居前。 “易中天”大漲，漲幅均超過6%，對AI硬件方向的帶動(dòng)作用明顯。 存儲(chǔ)方面，德明利、朗科科技、佰維存儲(chǔ)均創(chuàng)下歷史新高，韓股的三星電子大漲超7%。 昨天達(dá)哥提到，韓國SK集團(tuán)董事長稱存儲(chǔ)芯片短缺或持續(xù)至2030年。據(jù)最新消息，三星電子表示，芯片需求呈爆炸式增長，尋求與主要客戶簽訂多年期合同，芯片合同期限將為三至五年。 黃仁勛昨天提到，Token是新的大宗商品。今天，阿里云、百度云發(fā)布AI算力、存儲(chǔ)等產(chǎn)品調(diào)價(jià)公告，分別最高漲價(jià)34%、30%。有觀點(diǎn)認(rèn)為，此輪漲價(jià)的一個(gè)重要原因是“Token調(diào)用量暴漲”。 這意味著，從年初的取消折扣到目前開始漲價(jià)，從側(cè)面印證了Agent加速落地后Token消耗量的持續(xù)提升，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施有望迎來確定性較高、持續(xù)性較強(qiáng)的增長。此外，Token需求“通脹”，利好云計(jì)算、大模型、CPU、數(shù)據(jù)庫等行業(yè)。 國金證券表示，存儲(chǔ)于2026年進(jìn)入高景氣周期，且存儲(chǔ)周期有望持續(xù)至2027年上半年。看好2026年合約漲價(jià)超預(yù)期及下游需求超預(yù)期。漲價(jià)的前提是需求持續(xù)，而近期各類新模型和新應(yīng)用的落地，全球大模型Token調(diào)用斜率日漸抬升，很有可能在未來某個(gè)時(shí)間帶來存儲(chǔ)需求再一次爆發(fā)的奇點(diǎn)，行業(yè)正在從周期走向成長。 中泰證券表示，一季度DRAM、NAND合約價(jià)實(shí)際落地幅度大超預(yù)期、環(huán)比漲幅基本翻倍，行業(yè)大缺貨趨勢不變。方正證券建議重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)相關(guān)廠商及端側(cè)AI拉動(dòng)存儲(chǔ)需求。 CPO方面，昨天達(dá)哥提到，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為光通信板塊遭遇錯(cuò)殺。今天，新易盛、中際旭創(chuàng)大漲，并實(shí)現(xiàn)陽包陰。 東吳證券表示，Vera Rubin POD中的Spectrum-6 SPX機(jī)架，已明確交換機(jī)將采用CPO技術(shù)。往后Feynman代際中已明確Out和Up均使用CPO，8個(gè)Kyber機(jī)柜互聯(lián)的NVL1152也已明確使用CPO連接。 來看今天的消息面。 1.證監(jiān)會(huì)：堅(jiān)決清除影響資本市場改革發(fā)展的“攔路虎”“絆腳石”。 達(dá)哥認(rèn)為，通過深化專項(xiàng)治理，直指害群之馬，精準(zhǔn)亮劍，能對市場亂象進(jìn)行有力震懾。通過清除“攔路虎”與“絆腳石”，保護(hù)中小投資者利益，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展掃清障礙，可以提振市場長期信心。 2.藍(lán)箭航天朱雀二號(hào)（2E）火箭定于3月19日中午12時(shí)，在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心執(zhí)行復(fù)飛任務(wù)。 商業(yè)航天最大的關(guān)注點(diǎn)在發(fā)射成本上。一旦發(fā)射成本大幅降低，則對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵卮篁?qū)動(dòng)，屆時(shí)業(yè)績也將體現(xiàn)出來。 3.近日，國內(nèi)多家航司密集上調(diào)國際航線燃油附加費(fèi)，漲幅普遍在50%以上，部分航線甚至翻倍。 之前達(dá)哥提到，美伊沖突爆發(fā)之后，部分油氣及化工品將迎來漲價(jià)預(yù)期。最新消息顯示，龍佰集團(tuán)3月16日宣布自即日起對所有“雪蓮”牌鈦白粉產(chǎn)品上調(diào)價(jià)格，國內(nèi)市場、國際市場分別上調(diào)500元/噸、100美元/噸。而此次調(diào)價(jià)與上一輪漲價(jià)僅相隔14天。 4.明天凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)將公布最新的利率決議。 利率期貨市場的定價(jià)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)本次降息的可能性幾乎為零。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：上證指數(shù)30分鐘級(jí)別出現(xiàn)底背離共振，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)蓄勢整理，這意味著本輪調(diào)整開始接近尾聲。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否再創(chuàng)新高，若再創(chuàng)新高，則新一輪行情來臨的概率較大。 板塊方面，今天資金選擇了有漲價(jià)邏輯的存儲(chǔ)及算力，有破局的味道。重點(diǎn)關(guān)注“易中天”們及存儲(chǔ)龍頭能否再創(chuàng)新高或走出持續(xù)性，若出現(xiàn)這種情況，則資金重回AI硬件的概率較大。AI硬件中，重點(diǎn)觀察CPO、液冷、存儲(chǔ)、CCL等具備新技術(shù)、通脹、業(yè)績爆發(fā)式增長環(huán)節(jié)。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝
